好想你：9.6億收購(gòu)互聯(lián)網(wǎng)零食龍頭百草味

中商情報(bào)網(wǎng)訊,好想你（002582）近日發(fā)布公告,擬作價(jià)9.6億全資收購(gòu)郝姆斯,并向好想你實(shí)際控制人石聚彬、員工持股計(jì)劃等10名對(duì)象發(fā)行5959萬(wàn)股募資9.6億,支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)、補(bǔ)充百草味營(yíng)運(yùn)資金等,兩項(xiàng)發(fā)行定價(jià)均16.11元/股。員工持股計(jì)劃認(rèn)購(gòu)1.4億,占發(fā)行后股份3.3%。發(fā)行股份后郝姆斯管理層將持有上市公司15%股份。

百草味為高速增長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)零食龍頭、具稀缺性,收購(gòu)估值便宜。

郝姆斯旗下百草味為國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)零食龍頭,2015年客戶(hù)超1300萬(wàn),前三季收入、凈利8.1億、1424萬(wàn),公司預(yù)測(cè)2015-16收入12.6、19.2億,增106%、52%,交易方股東承諾2016-18年凈利潤(rùn)至少0.55、0.85、1.1億。若收購(gòu)成功,百草味將是A股第一家互聯(lián)網(wǎng)零食龍頭,具稀缺性,相比其收入體量和高增速,9.6億的收購(gòu)對(duì)價(jià)較為便宜。

公司與百草味線(xiàn)上線(xiàn)下協(xié)同效應(yīng)明顯,O2O模式值得期待。好想你紅棗定位清晰、產(chǎn)品力強(qiáng),線(xiàn)下?lián)碛?400余家門(mén)店,但由于缺乏專(zhuān)業(yè)人才、線(xiàn)上運(yùn)營(yíng)一直不甚理想;百草味管理團(tuán)隊(duì)年輕,線(xiàn)上運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)豐富,但缺乏線(xiàn)下基礎(chǔ)。公司與百草味在股權(quán)上深度合作,不僅可使雙方在渠道上優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),未來(lái)亦可探索O2O模式,效果值得期待。